UBS выявляет важные торговые возможности на рынке Форекс и сырьевых товаров

Американский доллар значительно укрепился в этом году, индекс доллара вырос более чем на 3% с января. Этот ралли было вызвано сильными экономическими данными США и снижением процентных ставок в других ведущих экономиках. Однако, стратеги UBS полагают, что такие периоды укрепления доллара предоставляют возможности для уменьшения долевой экспозиции в долларе или использования стратегий продажи волатильности для получения дохода, особенно с учетом ожидаемых понижений ставок в конце этого года.

 

В реальных торгово-взвешенных условиях американский доллар остается на высоких уровнях, сопоставимых с уровнями середины 1980-х и начала 2000-х годов. Стратеги UBS предупреждают, что давление на девальвацию может усилиться, если рынки начнут закладывать более агрессивный цикл понижения ставок Федеральной резерва. Кроме того, беспокойства по поводу бюджетного дефицита США могут дополнительно ослабить доллар в долгосрочной перспективе.

 

Потенциальная победа республиканцев на предстоящих выборах в США может вызвать ожидания более сильного доллара. Однако, учитывая уже высокий курс доллара - на 17-18% сильнее, чем когда президент Трамп впервые вступил в должность - UBS считает, что влияние будет менее выраженным, чем во время первого срока Трампа.

 

Швейцарский франк: самый предпочтительный по версии UBS

 

UBS изменил свою позицию по швейцарскому франку, добавив его в категорию «самый предпочтительный» из «нейтрального». Франк обесценился примерно на 6% по отношению к доллару США с начала года, частично из-за того, что Национальный банк Швейцарии (НБШ) первым из крупных центральных банков снизил ставки в этом году. UBS ожидает, что НБШ дополнительно снизит свою ключевую ставку до 1,00% с текущих 1,25%, следуя снижению в июне.

 

Швейцарский франк традиционно рассматривается как «убежище», предлагающее стабильность в условиях политической неопределенности в Европе, США и других регионах. Стратеги UBS ожидают, что франк укрепится с текущих уровней, что делает его предпочтительным выбором на мировом валютном рынке.

 

Прогноз рынка сырьевых товаров

 

UBS также видит привлекательные возможности на рынке сырьевых товаров, особенно в нефти, меди и золоте.

 

• Нефть Brent: UBS прогнозирует, что цены на нефть Brent к концу года составят около $87 за баррель. Этот прогноз поддерживается сильным спросом и усилиями ОПЕК+ по выравниванию рынка. Для риск-ориентированных инвесторов UBS предлагает рассмотреть стратегии, включающие продажу рисков снижения цен на Brent.

 

• Медь: UBS ожидает, что на рынке меди будет сохраняться фундаментальный дефицит, а цены достигнут $11,500 за метрическую тонну к концу года. Этот прогноз обусловлен продолжающимися ограничениями в поставках и стабильным спросом.

 

• Золото: UBS сохраняет оптимистичный прогноз по золоту, обусловленный спросом на диверсификацию резервов центральных банков и ролью золота как хеджирования портфеля перед выборами в США. UBS прогнозирует рост цен на золото до $2,600 за унцию к концу года и дальнейшее увеличение до $2,700 за унцию к середине 2025 года.

 

Анализ UBS подчеркивает несколько стратегических возможностей для трейдеров на рынках Форекс и сырьевых товаров. С учетом укрепления американского доллара, открытия возможностей для уменьшения его экспозиции, привлекательности швейцарского франка как валюты-убежища и перспектив роста таких товаров, как нефть, медь и золото, UBS предоставляет руководство по навигации в этих динамичных рынках.